Analiza techniczna

Fusy na 43 tydzień 2008 roku
2008-10-19 20:25
Witam i zapraszam na Fusy.

Tym razem Fusy bez Extrasów, gdyż chciałbym się bliżej przyjrzeć indeksom w USA i Polsce, oraz zaprezentować moją ocenę sytuacji. Na resztę niestety trochę brakuje mi czasu. W przyszłym tygodniu powrócimy do nich. Być może sytuacja w Stanach wyjaśni się na tyle, że nie będą potrzebne elaboraty na ich temat.

Oznaczenia fal:
i, iii, iii, a, b, c (zielone) - Sub Minuette
1, 2, 3, a, b, c (czerwone) - Minuette
i, iii, iii, a, b, c (niebieskie bold) - Minute
1, 2, 3, A, B, C (różowe bold) - Minor
(1), (2), (3), (a), (b), (c) (zielone) - Intermediate
1,2,3, A,B,C w kółkach (niebieskie bold) - Primary
I, II, III, A,B,C (czerwone bold) - Cycle
(I), (II), (III), (A), (B), (C) (niebieskie bold) - Super Cycle

COPPER:



220 punktów zaliczone szybciej niż można było przypuszczać. Kontynuujemy spadki w fali (c). Powoli zaczynam mieć jednak problem z oznaczaniem całej korekty od 2006 jako fala 4. Spadki są na tyle głębokie, że zniosły ponad 62% fali trzeciej a to zdarza się statystycznie tylko w 15% przypadków. Może więc powrócę do koncepcji klina tylko inaczej rozpisanego? Zobaczymy. Na ten tydzień i tak to nie jest istotne, gdyż będziemy kończyć falę (c) - gdzie brakuje czwórki i piątki.

Wg oznaczeń powinniśmy już zakończyć lub jesteśmy bardzo blisko zakończenia podfali spadkowej (c) w strukturze Double Three. Czy zobaczymy powrót do hossy? Raczej nie, gdyż takie struktury są najczęściej częścią większych formacji korekcyjnych. Jakieś wzrosty jednak powinniśmy zobaczyć w związku z zakończeniem fali spadkowej.

CRUDE:



Tu sytuacja bez zmian - kreślimy piątą falę spadkową w impulsie. Jeżeli jednak takie oznaczenie miałyby pozostać prawidłowe, cena ropy nie może spaść poniżej 80 USD bo czyniłoby to falę trzecią najkrótszą. Jeżeli więc kurs nie zawróci można będzie założyć, że obecna fala 3 i 5 to subdywzje w większej fali spadkowej o dużo większym potencjale spadkowym.

Niestety na Crude spadki przekroczyły wspominany w zeszłym tygodniu poziom i zanegowały hipotezę o końcu impulsu spadkowego. Stąd korekta oznaczeń, na rzecz wspomnianych subdywizji w fali 3 w impulsie. Obecnie oczekuję korekcyjnych wzrostów jako fala 4 w 5.

DJIA:

Na wstępie omówienia indeksów w Stanach wersja, której nie ma na wykresach, zgodna z punktem widzenia prezentowanym przez R. Prechtera i jego współpracowników z EWI. Uważają oni, że fala 3 Primary jest nadal kreślona a obecnie rysujemy falę (5) w 3 Primary, bądź nadal falę (4) w 3 Primary jako trójkąt (oznaczenie alternatywne). To możliwe ale wg mnie przeczą takiej interpretacji ostatnie swingi, które omówiłem w poprzednim poście na blogu.

Wg mnie wykreśliliśmy piątkę spadkową znoszącą ponad 76% poprzedzającej fali wzrostowej, a następnie rynek wzrósł impulsem w górę do wysokości 62% zniesienia fali spadkowej. I tu jest pies pogrzebany bo zniesienia wskazują na trójkąt a struktura fal temu przeczy bo fala b nigdy nie może być piątką, tak samo jak fala c w trójkącie.

Być może to zbytni optymizm z mojej strony ale dla mnie istotniejsza jest struktura fal, a ta pozwala na zakończenie fali 3 Primary na poziomie ostatniego wyższego dołka. To podejście prezentuję na wykresie w wersji pierwszej (wykresy w interwale tygodniowym, 60min i 5min):







Idąc dalej na skali optymizmu być może mamy do czynienia z czymś co Zoran Gayer nazywał ?bifurcation point", a więc punktem ?na krawędzi chaosu", w którym rynek zmienia dotychczasowe zachowania na odwrotne. Więcej o tej koncepcji tu: http://www.safehaven.com/forums-3847.htm
Wykres obrazujący koniec korekty i to o czym pisałem powyżej, to dotychczasowa wersja druga z podwójną trójką WXY.
Wg takiego podejścia, wzrosty powinny mieć zdecydowanie trwalszy charakter, gdyż stanowiłyby falę D długookresowego trójkąta ABCDE na poziomie Cycle. Zgodnie z zasadą zmienności powinna być to fala zdecydowanie mniej złożona od fali A i C, a podobna jeśli chodzi o stopień skomplikowania do fali B. Wykresy pokazujące koncepcje drugą poniżej:







Na koniec jeszcze kilka uwag natury ogólnej.
Wiele czynników wskazuje na maksymalny negatywny sentyment - VIX jest w stratosferze od jakiegoś czasu, pojawiają się wizje końca wszystkiego, ?wojny, która wymknie się spod kontroli", kryzys finansowy to arabski atak terrorystyczny na zachodnią cywilizacje, itp., itd.... Niemalże Kononowiczowskie ?nie będzie już nic". Wszystko to wskazywałoby na dno.

Z drugiej jednak strony przelot po forach internetowych, blogach, czy płatnych serwisach (stooq.pl) zapala czerwoną lampkę!
Wszędzie panuje praktycznie jednomyślność - dno jest już, bądź będzie wyznaczone w nadchodzącym tygodniu. Jeśli tak mówi większość to zapewne tak się NIE stanie... Ale zaryzykuję tym razem i dołączę do tej większości. Mam ku temu argumenty, które opisałem powyżej. Co nie oznacza, że się nie mylę.

SP500:
V1:





V2:





Komentarz - patrz DJIA

DAX:





Sytuacja falowa podobna do DJIA.

NIKKEI:

Na razie nie mam koncepcji na oznaczenie tego indeksu.

BOVESPA EOD:





No i naciągnęliśmy sprężynę tak, że 40k punktów poszło w drzazgi. Na tym indeksie też niestety rysuje się problem z falą czwartą. Jak wspomniałem tak głębokie zejścia to tylko 15% wszystkich czwórek. Zobaczymy jak będzie wyglądał ten tydzień. Jeżeli znacząco przekroczymy 62% zniesienie poprawność oznaczenia będzie mało prawdopodobna.

Wg mnie zakończyliśmy sekwencję fal spadkowych WXY (Double Three) jako fala (a). Obecnie powinniśmy zacząć kreślenie wzrostowej korekty jako fali (b). Całość fali 4 Primary może przybrać formę długookresowego trójkąta (a)(b)(c)(d)(e).

FW20:
V1 - 60min



V1 - 5min



O poprzedniej wersji pierwszej zapominam. Została zanegowana z hukiem. Żeby jednak byków nie pozostawiać kompletnie bez nadziei rozrysowałem fale jako podwójna trójka. WXY. Formalnie poprawna - nawet mi się podoba. Jest jedno ale. Część spadkowa została już wyrysowana. Jeżeli więc poprawimy dołki pójdzie do kosza jak poprzednia.

I w zasadzie powinna iść do kosza, choć jeszcze raz spróbujemy ją ?uratować" poprzez rozszerzenie podfali piątej w (c). To zgadzałoby się z hiperbolicznym charakterem ostatnich lotów. Tu na oko brakuje wykończenia czwórki oraz piątej fali Sub Minuette aby impuls uznać za zakończony. Piszę ?na oko" bo jest namotane tak, że ciężko rozpisać fale na tym poziomie.

V2 - 60 min:



V2 - 5min



Wersja druga idzie jak po sznureczku. Zakończyliśmy prognozowaną w zeszłym tygodniu podfalę 4 Minor i rozpoczęliśmy fale 5 Minor, kończącą impuls. Tu tak samo brakuje wykończenia czwórki i jednej falki w dół.

MW40:





WIG:



Kilka słów nt. WIGu (i pośrednio MW40). Na forum ifutures.pl pokazałem powyższy wykres, z komentarzem, że fale zakreślone elipsą są jak bracia Kaczyńscy - prawie identyczne, najkrótsze w zestawie i równie upiardliwe co do charakteru (ciężko oznaczyć podfale). Dla wszystkich Elliotowców jest to bardzo ważna wskazówka gdyż takie podobieństwo obserwuje się w przypadku fal niewydłużonych w impulsie (najczęściej fal 1 i 5). Podobnie jest w korektach złożonych, gdzie często pierwsza podfala fala korekty złożonej bywa ?identyczna" z ostatnią.
Obie możliwości przedstawiam poniżej na wykresach, gdzie wg pierwszej wersji kończymy lub już zakończyliśmy piątą fale w impulsie spadkowych (a), w wg drugiej podfalę (c) w drugiej trójce ABC X ABC. (Na wykresach z oznaczeniami podobieństwo pierwszej (a) i ostatniej (c) jest zatarte przez zastosowaną skalę semilog. Na skali linowej fale te wyglądają jak powyżej):





EXTRASY:

W tym tygodniu brak. Powrócimy do nich w przyszłym tygodniu.

Pozdrawiam

LeM
< Wstecz